Pro Value Lab - 价值分析工作台 V6.2

① 基础与市场数据 (统一单位：百万)

股票代码如 AAPL

含义：公司的"身份证号"。仅美股代码可触发联网查询，其他市场请手动填写下方所有数据。

🤖 自动当前股价每股价格

含义：股票在市场上当前的交易价格。

🤖 自动总股本百万股

含义：公司一共发行了多少股股票。如 15340 百万股 = 约 153.4 亿股。

✍️ 手动类现金资产合计百万

公式：现金及现金等价物 + 短期投资。
含义：公司口袋里的"活钱"。

✍️ 手动有息负债合计百万

公式：短期借款 + 长期借款 + 应付债券。
含义：公司欠银行和债券持有人的钱，是要付利息的。

② 财务与质量数据 (利润表现)

🤖 自动ROE 净资产收益率 % 优秀 > 15%

含义：股东每投 100 块钱，公司一年能赚多少。

🤖 自动毛利率 % 优秀 > 30%

含义：卖出产品后，扣掉直接生产成本还剩多少。

✍️ 手动ROIC 投入资本回报率 % 优秀 > 15%

含义：剔除了借钱的影响，更真实地反映公司核心业务的赚钱能力。

✍️ 手动经营现金流 OCF 百万

含义：公司做生意真正收进来的真金白银。

✍️ 手动归母净利润百万

含义：属于普通股东的那部分最终净利。

✍️ 手动资本开支 CAPEX 百万

含义：买设备、建厂房等花的钱。请输入正数。

✍️ 手动自由现金流 FCF 百万

公式：FCF = 经营现金流 OCF - 资本开支 CAPEX。
含义：公司在维持正常运营后，真正能自由支配的钱。点击"自动算"可从上方自动相减。

③ DCF 核心参数 (预测与贴现率)

✍️ 手动未来 1-5 年复合增速 % 建议 0%-15%

含义：预估公司未来 5 年的利润年增长率。建议取过去 3-5 年实际增速的一半。成熟企业 3%-8%；成长期企业 8%-15%。

✍️ 手动永续增长率 % 建议 2%-3%

含义：第 5 年之后公司永久保持的增速。必须低于折现率，通常取 2% 或 2.5%。

✍️ 手动折现率 % 建议 8%-12%

含义：把未来钱折算成今天价值的利率。一般企业 10%；高风险/周期企业 11%-12%。必须大于永续增长率。

✍️ 手动击球区下限倍建议 0.60-0.75

含义：如 0.75 表示内在价值打 75 折时才开始买入。

✍️ 手动击球区上限倍建议 0.75-0.90

含义：如 0.85 表示内在价值超过 85 折时停止买入。

总市值

百万

EV 企业价值

百万

综合质量评分

满分 100 分

⚠️ 检测到 0 个参数异常，可能影响估值准确性：

④ 利润真实性与质量评价

分析维度	计算公式	结果
现金转换率	OCF / 净利润	-
自由现金流率	FCF / 净利润	-
资本开支率	CAPEX / OCF	-

⑤ 自动风险扫描

净利润转化为现金

赚的利润是否变成了真金白银

检测中

资本吞噬利润比例

赚的钱是否被设备投资吃掉

检测中

杠杆与债务安全度

有息负债是否超过市值的 30%

检测中

盈利护城河 (ROIC)

核心业务回报率是否 > 10%

检测中

⑥ 自由现金流折现表 (单位：百万)

DCF 可信度： - -

年份	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5	永续 TV
预测 FCF	-	-	-	-	-	-
现值 PV	-	-	-	-	-	-

⑦ 估值敏感性矩阵 (每股)

增速 \ 折现率	-	-	-
-	-	-	-
-	-	-	-
-	-	-	-

⑧ 终局投资建议

基准内在价值 (每股) -

当前安全边际 (%)

- %

点击上方“开始计算”生成研判...

🎯 击球区 (建议买入)： -

⑨ 估值摘要 (可截图分享)

内在价值 -每股

当前价格 -每股

安全边际 --

估值判断 -

操作建议 -

企业质量 -

⑩ 底层逻辑与操作指引

1. 机构级 DCF 核心参数设定标尺 (参考与一键应用)

为确保估值模型贴合不同企业的商业壁垒与生命周期，请参考以下标尺。点击“一键应用”可快速导入预设参数：

企业类型	1-5年增速 (g1)	永续增速 (g2)	折现率 (r)	核心调整逻辑与操作
成熟现金牛 (如宝洁/传统零售)	5%	2%	8.5%	业务见顶但极稳，抗风险强。勿高估长期增速。
高增长科技 (如英伟达/AI零售)	20%	2.5%	11%	跑马圈地阶段，不确定性高（折现率给足），前五年高预期。
强壁垒垄断 (如茅台/微软)	12%	2.5%	7.5%	拥有绝对定价权，无颠覆风险，享有极低折现率与稳健增速。
重资产周期 (如航运/传统能源)	3%	0.5%	13%	看天吃饭，极度依赖宏观环境，要求极高风险补偿。

2. AI 数据获取提示词 (一键复制)

直接发送给 ChatGPT、Kimi 或 Claude 获取整理好的数据表格：

请帮我查阅【在此处填写股票代码/名称】最新财报（TTM）数据，我需要提取以下 11 个核心财务指标。
请务必保持单位统一（明确是 亿元人民币 还是 百万美元），并直接以【表格形式】返回给我。如果找不到确切数据请给出你的预估并说明：

1.  实时每股股价（美元/股 或 元/股）：
2.  总股本数量（百万股）：
3.  类现金资产合计（现金及现金等价物 + 短期投资，百万）：
4.  有息负债合计（短期借款 + 长期借款 + 应付债券，百万）：
5.  TTM ROE（净资产收益率，%）：
6.  TTM 毛利率（%）：
7.  最新财年 ROIC（投入资本回报率，%）：
8.  最新财年 OCF（经营活动现金流净额，百万）：
9.  最新财年 归母净利润（百万）：
10. 最新财年 CAPEX（资本开支：购建固定资产/无形资产支付的现金，请取正数，百万）：
11. 最新财年 FCF（自由现金流 = 经营活动现金流净额 OCF - 资本开支 CAPEX，百万）：

⚠️ 风险提示与免责声明：本工具输出的是基于当前参数假设计算得到的理论估值，不构成任何投资建议。DCF 估值对增长率、折现率等参数高度敏感，参数微调可能导致估值大幅变化。

Value Lab - 价值分析工作平台 V6.2

1. 机构级 DCF 核心参数设定标尺 (参考与一键应用)

2. AI 数据获取提示词 (一键复制)